Что может случиться на рынке американских акций в 2017 году?

Многие аналитики предвещают осенний кризис в 2017 году. Я на днях пересматривал очередной американский сайт по инвестициям и наткнулся на очень важную информацию, с которой хочу с вами поделиться. Прошу заметить, что это одна из крупнейший инвестиционных организаций “за бугром”.
Поэтому вряд ли они будут публиковать разные недостойные темы и факты для обсуждения.

Итак, поехали!

Рынок быков в акциях сталкивается с серьезной угрозой с конца низких процентных ставок, поскольку Федеральная резервная система США и другие центральные банки во всем мире раскручивают свои балансы и выводят массивные инъекции ликвидности .

Один из сценариев состоит в том, что действия Федеральной резервной системы будут подталкивать доходность 10-летней ноты казначейских обязательств США к 3%. Индекс S & P 500 (SPX) достигнет пика примерно в 2600 пунктов, что является неустойчивым уровнем при этих доходностях облигаций. Это может подтолкнуть падение акций по черному понедельнику 1987 года, хотя и менее суровое, согласно анализу Джима Паулсена, главного инвестиционного стратега The Leuthold Group LLC, как сообщает Barron’s.

Черный понедельник

В черный понедельник 19 октября 1987 года промышленный индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на 22,6% за один день. Это ознаменовало начало глобального падения на фондовом рынке и продажи паники. Причем большинство основных бирж значительно снизились к концу месяц. Ни одно новостное событие не вызвало падение. Потребовался год и 1 день до 20 октября 1988 года (S & P 500), чтобы вернуться к своей начальной стоимости в черный понедельник. В то время, как ряд механизмов защиты с 1987 года был встроен в рынок для предотвращения панических продаж. Многие инвесторы говорят, что рынок остается уязвимым.

Безусловно, многие инвесторы утверждают, что на более широком фондовом рынке все еще есть место для значительных успехов, даже если акции технологий, лидирующие в прошлом, начнут терять импульс. ФРС остается поддерживающей, а доходы и экономика растут, хотя и медленнее.

Параллели сегодня
Несколько факторов, которые привели к катастрофе 1987 года, активизируются и сегодня.

К ним относятся:

• высокая оценка акций,
• замедление экономики,
• рост инфляции,
• чрезмерная уверенность инвесторов,
• автоматическая торговля программами, которые способствовали внезапной лавине заказов на продажу, когда показатели стали отрицательными.

Одно из различий между 1987 и сегодняшним днем заключается в том, что доллар США тогда был сильным, что удручало (может, удерживало?) корпоративные доходы от экспорта. По словам Паулсена, ФРС должна быстро повышать процентные ставки и сокращать свой баланс, прежде чем сильнее усугубит широкую экономику. Также есть опасение, что падающий доллар угрожает подпитать инфляцию так же, как ФРС увеличивает расходы по займам за счет повышения ставок. Все они окажут давление на акции.

Рэй Далио, основатель компании по управлению хедж-фондами Bridgewater Associates LP, также считает, что эпоха почти нулевых процентных ставок, проводимая центральными банками, подходит к концу.

В это время центральные банки, в том числе ФРС, будут пытаться ненавязчиво размять свои балансы, которые удерживают инфляцию и рост в приемлемых пределах. Далио же предполагает, что такие действия неизбежно приведут к просчету и все закончится рецессией.

В плане рынков он признает, что массивные вливания ликвидности центральных банков поддерживали цены на финансовые активы. По его мнению, массивные влияния переместились «ближе к выходу», но Далио не считает, что это будет явным сигналом продажи.

Ослабление рыночных основ
Остальные фондовые рынки начинают ослабевать. Главный инвестиционный директор PIMCO Дэн Айваскин говорит, что растущий политический кризис вокруг России и связей администрации президента Трампа является серьезным фактором ускорения Белым Домом экономики за счет крупной налоговой реформы и дерегулирования, согласно Bloomberg.

Между тем, Кристин Лагард, управляющий директор Международного валютного фонда (МВФ) , не исключает возможности другого финансового кризиса и говорит, что политики должны быть подготовлены. «Обычно кризис никогда не исходит из того, где мы его ожидаем», — сказала она CNBC . Отчасти Лагард отвечала на более ранние замечания председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, которая не ожидает повторения подобного кризиса.

В заключении этой статьи сделаю вывод: конечно кризис на американском фондовом рынке, несомненно, также отразится и на российском. Но для тех, кто торгует фьючерсами на российском фондовом рынке, это только на руку. Ведь трейдеры, торгующие внутри дня и удерживающие сделки по несколько дней, рады любым движениям. Скажу больше, движение в “шорт” проходит намного интенсивнее и веселее, чем в “лонг”. За последний год на российском рынке движения цен слабоваты, много боковиков. И поэтому заработок не очень велик. Я, например, готовлюсь к хорошим осенним движениям цены на рынке. Тут главное — терпение и обоснованное принятие решений в торгах.

                            Желаю всем профита и отличного настроения!