ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Диверсификация — это процесс включения в портфель ценных бумаг, доходности которых слабо связаны (слабо коррелируют) друг с другом. Эффект диверсификации заключается в стремлении инвестора снизить собственный риск при помощи увеличения числа активов в портфеле.

Для того, чтобы получить диверсифицированный портфель, достаточно включить в него 10-15 акций компаний из различных секторов экономики и разных стран (при страновой диверсификации следует исходить из капитализации мировых рынков).

Доходность акций компаний из разных отраслей не всегда четко коррелируется, за счет чего можно сократить изменчивость доходности портфеля.

Однако инвестору стоит помнить, что диверсификация снижает лишь несистемный (нерыночный, специфический) риск, но не защищает от системного (рыночного) риска.

Системный риск — риск изменения параметров рынка: процентных ставок, курсов валют, инфляции, ликвидности. Обусловлен внешними факторами и оказывает влияние на все ценные бумаги. Измеряется бета-коэффициентом.

Несистемный риск — риск, присущий конкретной компании и связанный с ее операционной или финансовой деятельностью.